PREVAS - ET LA CAISSE DE PENSION FAIT PLAISIR.

Hardturmstrasse 126, 8005 Zürich
044 385 90 60

Route de Bettens 2, 1377 Oulens-sous-Echallens
024 550 01 81

info@prevas.ch

Indication des frais de gestion de la fortune des institutions de prévoyance

Dans le cadre de la réforme structurelle, les coûts directs (facturés et comptabilités) ainsi que les coûts indirects (déduits des résultats des fonds/fondation de placement) doivent être indiqués.

Le compte d'exploitation de l'institution de prévoyance doit indiquer:

  • Indication des frais estimés des placements collectifs selon: montant investi à la date effective x TER (précision des calculs s'il y a des écarts importants)
  • En contrepartie, le rendement des placements doit être augmenté en conséquence. Le résultat net des placements n'est ainsi pas affecté.

Annexe:

  • Somme des indicateurs de frais de placements collectifs en CHF
  • Somme de l'ensemble des frais de gestion de la fortune comptabilisés dans le compte d'exploitation par rapport à la totalité des placements transparents en matière de frais
  • Taux de transparence en matière de frais

QUELS SONT LES COUTS DE GESTION?

Selon une étude du BSV datant de 2011, les chiffres suivants ont été établis pour 73 caisses de pension:

  • la moyenne des coûts de gestion des placements'élève à 0.56% par an
  • les coûts de gestion de placements se situent entre 0.15 et 1.86 % par an

Bon à savoir

Les frais de gestion de la fortune sont parfois peu transparents et indiqués de manière peu claire. Généralement ils sont composés de :

  • "Management Fee": frais de travail effectif du gestionnaire de fortune (souvent avec des frais échelonnés en fonction du volume géré ou des résultats)
  • Taxes de dépôt au sein d’un véhicule de placement collectif: frais de dépôt des actifs au sein du fonds/fondation de placement
  • Frais pour la direction du fonds dans les véhicules de placement collectif: frais pour les exigences légales en matière de direction, révision, taxes de bourses, marketing, etc.
  • Frais de transactions: frais de transactions effectuées, de courtage, de droit de timbre,de  frais de livraisons de la banque dépositaire.
  • Taxe de dépôt: frais supplémentaires facturés par la banque de dépôt du client pour la gestion du dépôt titres (état des titres et autres services).

COÛTS ET RENDEMENTS

Les mandats "bon marché" peuvent être plus chers si le rendement net est inférieur à la moyenne du marché.

Des gestionaires de fortune spécialisés et actifs demandent souvent des frais de gestion plus élevés que la moyenne. Mais si les rendements atteints sont également supérieurs à la moyenne, cela peut valoir la peine.

Les coûts devraient toujours être mis en perspective avec les rendements!

Que sont les "TER"?

L'expression anglosaxonne «TER» signifiant «Total Expense Ratio» est un terme utilisé internationalement pour fixer le montant des frais d’administration dans les produits de placement collectifs.

Il est déterminé́ à posteriori sur la base de frais effectifs (compte de résultat) et comprend les éléments de coûts suivants:

  • frais de gestion de la fortune
  • frais de dépôts des titres et développement au sein du fonds
  • direction du fonds et administration
  • frais de distribution
  • frais pour reporting, surveillance, autorisation et révision
  • frais dépendant de la performance

Ne font pas partie du TER:

  • frais de transactions (courtage, commission, spread au sein du fond), etc.
  • taxes et impôts au sein du fond, etc.
  • coûts additionnels de controlling des placements et de conseil en stratégie, etc.

Selon l’étude de l’OFAS, le TER couvre environ 75% de l’ensemble des coûts.

POUR RÉDUIRE SES COÛTS

  • Augmenter le volume des placements
  • Les placements indexés sont souvent meilleurs marchés.
  • Contrôler l'organisation des placements: éviter les fonds de fonds.
  • Vérification de l'efficacité fiscale
  • Les placements alternatifs coûtent généralement davantage